Z说交易：缺口、支撑阻力与价格行为交易要点笔记

Z说交易：缺口、支撑阻力与价格行为交易要点笔记

作者认为缺口是所有支撑阻力中最重要的，突破型缺口本质是使被套方产生真实解套需求，信号K缺口是此前入场者再次入场；交易必须结合背景、支撑阻力、形态、信念感与右侧确认，新手应避免左侧交易、加仓和随意打平。

一、背景与视频定位

• 作者是“Z说交易”，新人 up 主，本期是第三个视频，正在做自营交易平台并持续学习价格行为。
• 作者展示了一些出金/出勤记录，包括 TPT、港卡汇丰出的、Lucy、阿尔法之类；具体细节未展开。
• 本期起因：前两期很多朋友问缺口，如何理解缺口、识别缺口、判断缺口、使用缺口。作者认为第一期可能讲不完，因此预计还有第二期。
• 作者说明自己讲得比较慢，有需要可以开倍速。

二、核心要点

• 支撑阻力不一定只用于进场，还可以辅助判断趋势强度、方向、形态和背景。
• 通道线可判断一段趋势是否过充、是否高潮；趋势线判断趋势方向；缺口判断趋势强度；市场周期如窄通道、宽通道、震荡区间，甚至突破，都需要用到缺口。
• 作者把缺口分为两类：突破型缺口、信号K缺口。后者名字是作者随便起的。
• 突破型缺口的本质是“解套”：波段高低点被实体K线突破且有跟随后，在高低点压住突破失败的一方被套住，产生打平离场需求，导致支撑阻力转换，让成功突破一方趋势延续，或至少有回调。
• 信号K缺口的本质是“之前入场的一方再次入场”：出现好的信号K且跟随非常好，价格再回到信号K的 stop 位置或突破位置时，当时进场者会再次进场加仓，之前没赶上的人也会再次进场。
• 突破型缺口是作者最喜欢、用得最多、认为非常有效的缺口；信号K缺口用得少，可以暂时忽略，因为不是必须再次进场。
• 缺口会延伸搭配各种 set up，其中非常有效的是“二次回补缺口失败”。

三、支撑阻力的更大作用

• 上一期讲支撑阻力，但很多朋友认为支撑阻力只是用来进场。
• 作者强调：支撑阻力的作用或意义不一定只是进场，可以辅助判断趋势的强度、方向、形态，也就是背景，能提供很多信息。
• 具体例子：
• 通道线：经常用来判断一段趋势是不是过充、是不是高潮。
• 趋势线：判断趋势方向。
• 缺口：判断趋势强度。
• 市场周期：如窄通道、宽通道、震荡区间，甚至突破，都需要用到缺口。
• 作者认为缺口是所有支撑阻力中最重要的，因为它涉及非常实际的真实“工序”要求与“工序”关系（原文表述为“工序”，疑为口误或特定说法）。

四、缺口的两种分类与机制

1. 突破型缺口：解套

• 定义：当一个波段的高低点被实体K线突破之后，且还有跟随，那么在高低点压住突破失败的一方就被套住，因此有解套需求。
• 价格回来时，他们会打平离场，导致出现支撑阻力的转换，让成功突破的一方出现趋势延续，或者说至少也有一点点的回调。
• 作者认为大多数情况下，突破型缺口都遵循这个逻辑。
• 被套住的一方有真实的解套需求，这是突破型缺口有效的核心。

2. 信号K缺口：之前入场的一方再次入场

• 定义：当出现好的信号K，并且这根信号K的跟随非常好，价格再次回到这根信号K的 stop 位置、突破位置时，在当时进场的人会再次进场，加仓也好，或者之前没赶得上进场的人再次进场都可以这样理解。
• 信号K缺口不是必须要再次进场，所以作者认为可以暂时忽略，因为用得非常少。
• 例子中，某根K线的低点可以作为信号K去挂 stop order（原文“star word”），这种缺口被作者称作信号K缺口。
• 作者不推荐挂限价单入场（原文“线下单”），尤其在背景是下跌趋势时，不要在这种微缺口位置挂单。

3. 为什么突破型缺口更受重视

• 突破型缺口对应被套住一方的真实解套需求，需求更确定。
• 信号K缺口依赖此前入场者是否再次入场，不一定发生。
• 作者最常用突破型缺口作为支撑，认为非常有效。

五、如何选择缺口的锚点K线

• 作者画缺口时找的K线常常与别人不同。经过观察和研究，作者认为需要从K线形态上考虑：哪些人被套在哪些K线的什么位置上。
• 主要类型如下：

• 作者还问有没有朋友学过裸交易法。
• 作者表示还有其他类型，但先不过多讲，主要在实盘图表中演示。

六、跟随的作用

• 阿布（原文“阿布耶”）经常讲突破需要有跟随。
• 作者理解“为什么要有跟随”：要让另一方明白你们被套住了。
• 正常假突破：突破之后没有跟随，很快就会跌回来，很快出现让他们解套的机会。
• 一旦出现跟随：套住他们一会儿，他们就知道自己被套住了，就需要去解套。
• 被套住、无法回补的时间越长，他们越想打平解套，而不是赚钱。
• 作者也指出：并不是说非要有跟随。当实体收在上面的时候，就已经有缺口制造。但跟随能让被套方更明确地意识到自己被套。

七、缺口与宽通道策略、支撑阻力转换

• 宽通道中有一个策略，叫对阶梯模式的 scp：不断在低点挂单，或低点下面一点挂单，进场做多，然后价格回补缺口回到这里时就可以赚钱。
• 如果某个位置没有留下缺口，都会很快回补，说明逆势团一直可以赚到钱。
• 但如果用这种策略在突破之后，没有能够回补，被套住了，说明顺势方非常强。
• 被套住后，当很多根阴线突破入场位置，把他们套住，价格回来时，他们只想打平离场，不会想很多反转机会、赚钱机会、盈利机会。
• 案例：做多的多头，当大阴线突破并且有跟随的时候，被套了大概十多根K线，打平需求非常急切。价格一到位置，某根K线是 4584.7，这根K线高点是 4584.9，只超过了两个 tick，然后就已经被打回来了。原因就是他们在这里被套，需要解套。

八、二次回补缺口失败 set up

• 缺口会延伸搭配出各种各样的 set up，其中一个非常有效的是：二次回补缺口失败。
• 形态描述：比如某个缺口，如果后面有两次非常接近这个缺口的双顶制造出来，但是没有成功回补，那么双顶制造出来的时候，出现一个好的信号K，是非常好的做空机会。
• 优势：
• 在这里做空，既是顺势。
• 同时还能拿到一个测量型缺口，去测量目标位置。
• 盈亏比非常好，且胜率也不错。
• 案例：制造缺口之后尝试回补，第一次失败之后，第二次回补也失败，或者回补一点点之后，出现了非常好的顺势信号K，是非常好的入场机会。
• 放大案例看：价格差一点点没有回补，说明这根大阳线底部被套住的多头非常急切打平；他们都没有能够到自己的入场价，就已经非常快速地打平，已经不期待再回到这个位置。
• 当价格到这里回补之后，出现的这根特别好的阴线，是非常好的入场机会。入场之后，至少可以拿到线下目标，从该K线到下面至少有两倍盈亏比左右的利润。

九、测量性缺口与震荡区间

• 没有被回补的缺口，是一种测量性缺口，它会到一个测量目标的位置。
• 从某个高点向下翻一倍到测量目标，空头大概会在这些区域选择止盈，至少平仓一半。
• 如果缺口被来回回补，并且测试了波段的高低点，那就一定是在震荡区间里面。
• 在震荡区间里，作者随时都可以画出很多缺口；这些缺口会被来回补，补完之后不但会补缺口，还会去测试前低、前高等各种位置。
• 震荡区间中几乎没有什么缺口，甚至说就算有了，立马就会被回补。
• 有些位置有一点点小的微缺口，但意义有限。

十、实盘案例与数据

1. 个人订单

• 作者当天做了一单，盘中感觉非常不错。在箭头标记的K线附近入场，然后拿到下面位置。
• 交易记录：没有打确定号，今天是打考试号，是 top step。
• 订单：在 4589 入场做空，在 4573.8 止盈，盈利 1520 刀。
• 从右下角时间看，作者进场之后大概 20 分钟左右，到了该位置时已经止盈。因为是在盘中截图，当时想留一个痕迹。
• 作者还提到当天打了阿尔法（Alpha），一共打了五个号。其中三个打了 1000 多刀，两个打了 5000 多刀利润，都是出金号。作者说等剪视频时放上来。
• 作者提到当天在测量位置附近也做空了，但没有拿到很久，大概是到了 4590 的位置就已经止盈。
• 另一个订单时间显示为 city，即美国中部时间；作者在 4589 进场，大概在 4590 附近区域做空，止盈在下面位置。

2. 黄金 GC 行情演示

• 作者在图表中找缺口，当天环境是 GC（原文“G C”）。作者说每天都有很多缺口。
• 没有被回补的缺口是测量性缺口，会到测量目标位置。
• 震荡区间几乎没有缺口，或者有了立马被回补；有些位置有一点点小微缺口。
• 某处是信号K缺口，因为今天没有测试过，所以不知道效果如何。这根K线的低点可以作为信号K去挂 stop order。
• 突破性缺口示例：一根很好的阳线的低点，被阴线的实体突破并且有跟随，就制造出缺口。多头需要在这里解套。这个低点就是突破性缺口。多头在这里买入之后被大阴线套住，来到这个位置，他们需要回补。
• 另一个方向：一根比较好的阴线被多头实体K线突破，并且有跟随，就产生缺口，空头有打平解套需求。
• 作者强调：并不是非要有跟随。当实体收在上面的时候，就已经有缺口制造。但跟随后，被套方更知道被套。
• 作者在图表中随手画了很多缺口，很多位置一看就是非常震荡。
• 信号K缺口类似微缺口：当一根阳线的高点 stop 被触发之后，出现微缺口，价格回到这里时，多头会再次入场。但因为背景还是下跌趋势，所以不要在这种位置挂单，作者非常不推荐挂限价单入场。
• 作者总结：今天大概讲清楚了如何寻找或识别缺口，以及为什么选择这些K线作为被突破之后缺口另一方想要打平解套的位置。

3. 黄金具体入场理由叠加

• 作者复盘当天非常好的一个入场点，同时他那一单就是在这里开的。
• 入场理由包括：
• 通道线叠加。
• 趋势线。
• 大阴线的开盘价。为什么会出现大阴线？因为在这边开盘的时候，空头就一直在抛售，所以当价格回到这个位置的时候，他们很可能会再次进场。
• 也可以理解为这根阳线的收盘价：他们可能买收盘之后被套住了，回到这里需要打平，所以这里算是一个小的低价。
• 作者说只用采用一个理由就好，不管是什么理由，始终要有一点逻辑，至少说服自己。
• 作者口述“现在已经有 1233 个叠加的支撑阻力位了”，随后又提到“这里一二是不是有可能有 AB=CD、1 个 2 腿”。后文说“现在一共有多少呢？有四个的一个位置的一个叠加”。
• AB=CD 案例：两腿 AB 的 B 的投影在哪里？4593.4。这根阴线的最高点是多少？左上角是 4593.5。刚好超过一个 tick，然后多头就都在这里止盈了。
• 因此有四个位置叠加，在这里做空的理由非常充分。作者也就在这里做空。
• 之后是延续趋势。入场位置非常多叠加，一直在叠加。
• 内包可以线下突破，或者二次，都是非常好的做空机会。
• 在这么强的趋势，并且一直出现测量性缺口、很大的缺口一直没有回补的情况下，不要去做反转。因为它可能有很多很多个回调，但最终的底只有一个，你很难摸到那个底。

4. NQ 案例

• 作者今天也做了一下 NQ。
• NQ 今天也有一个测量性缺口，而且有一个非常大的模型，应该至少能到某个位置。
• 作者认为这是非常精确的测量性缺口。
• 其他很多地方也有缺口。某些位置太陡。美盘开盘重叠非常多。
• 作者还提到某个位置后面很可能会被测试到，并且会有一个反应。

十一、信念感、二云决策与市场周期

• 作者提出“信念感”：在趋势或者说震荡区间当中，你必须对大概率的事情有一种信念。
• 趋势中的事实：80% 的反转都是小反转，也就是说趋势大概率能够一直延续。
• 直到有非常强劲的抛售或抢购高潮，或者说有逆势翻的很强反转之后，有 MTR。
• 即使有 MTR 之后，也未必能反转。
• 很多时候逆势反能达到最好的结果，依旧只是一个震荡区间。
• 复盘昨天：
• 昨天基本上是一个震荡区间。
• 后盘尾开始一个向下的抛售，通道比较窄。
• 今天早上刚开盘是一根十字星，平开，很可能还是延续昨天的趋势。
• 之后是一段比较窄的、很小的K线幅度上涨通道。
• 到了趋势线的位置有了一个反转，然后再次尝试突破，再次被打下来，形成了一个缺口。
• 入场判断：这里是一次判断，这里两次判断；第一、第二，然后在这里进场。
• 目标位置：倾向于至少拿到从这个高点到这里的一个测量目标。
• 之后下跌，跌下来是很强的一个突破。但到了某个位置重叠比较多。
• 知道是震荡区间后，就尽可能高抛低吸，并且处于下跌趋势当中，尽量只去高抛，尽量不要低吸。
• 因为在大级别上，这样的震荡区间只是大级别的一根十字星，很可能会很快继续恢复趋势。
• 所以尽可能在这些位置找理由做空。
• 例子：某区间可以做空；有一次二次入场，危险的双顶（原文“双点”）；下面有小三角，向上突破失败；有一根比较跳空高、靠上一点的阴线，有光头阴线会在这里去刮，经常做空非常合适；有了缺口之后，出现了这根阴线在一二十的位置，震荡做空非常合理。
• 之后发现一条通道线。在这些位置做空时，可以期待能够到这个位置；并且当突破某个点时，完全可以期待有一个向下的加速到这个位置。
• “二云决策”（原文如此，疑为“二元决策”）非常重要：
• 判断当前是趋势还是震荡。只是一个很简单的决策。
• 如果说是趋势，再去判断属于市场周期的哪一个，比如突破、窄通道还是宽通道。
• 然后再决定怎么做交易，在什么位置入场，并且要有信念感。
• 判断好之后，如果认为是趋势，就不要去做反转，少做反转。
• 震荡区间就不要去压制突破，也不要在震荡区间中间进场。
• 在趋势当中尽量只使用 stop 进场。
• 震荡区间就不要在顶底使用 stop 压住突破成功。
• 除非是在很宽的区间里面，可以在顶底找那种好的信号K做反转，用 stop 进场。区间很宽的情况下，能增加一些确定性。

十二、形态与入场逻辑

• 既然学价格行为，就是理解主力或机构的一些操作逻辑之后，进场也需要有一定的逻辑。
• 至少是：一个支撑阻力加一个形态。
• 形态不只是三角形、心形之类。形态有非常多，比如：
• 失败的失败。
• 二次尝试回补缺口。
• 原文提到的“I I I Y”这种（具体形态名需结合视频确认）。
• 第一高、第二高、第二低之类，也都属于形态，属于入场的形态。
• 交易需要一个理由，两个理由叠加，然后就变成一个 set up。
• 上一期说的也是这个：掌握多种支撑阻力之后，再叠加一两个入场的形态，组成起来就变成一个 set up，胜率也不会很低。
• 关于K线数量：
• 新手时期，很多朋友会害怕一大堆的K线推线数量。
• 推线数量越少，就感觉看得越干净，特别像“椰子”（原文如此，含义待确认）。美盘刚开盘时只有几根K线，一根一根去督盘，觉得很舒服、很不错。
• 但作者后期比较倾向于需要非常多的K线数量，K线数量越多越喜欢。
• 因为需要更多K线来验证自己的想法，更多信息来剖析盘面。
• 如果只是开盘一两根K线，那真看不出什么来，得到的信息太少了。
• 作者不理解一些朋友刚开盘第一根K、第二根K时就开始压住哪一方突破，或者压住一个趋势形成或反转，认为不太理智。
• 除非有大级别的分析。比如刚好今天是跳空低开，然后到了一个通道的通道线之后，收在一根最高的阳线，这种情况是可以的。
• 但作者看到很多其他人的视频，开盘第一根K、第二根K就开始缩了、开始进场，不知道他们的逻辑理由是什么。
• 作者强调这只是自己的观点，并不代表自己正确。

十三、新手注意事项

• 新手少做左侧交易。
• 左侧交易就是没有价格行为的情况下，去压住这个位置会反转。
• 就像去挂缺口的位置，直接挂限价单一样。
• 有些时候不准、无效的时候，就会被套住或者亏钱。
• 做价格行为本身就是大部分做右侧，因为用经常比较多。
• 用右侧的话，胜率会比较高，因为确定性很强：你已经看到已经有恢复趋势的证据，然后才去进场、才去跟随，而不是去压住会恢复或压住会反转。
• 很多新手朋友都是做左侧交易，然后非常容易逆势交易。
• 在上涨趋势中一直摸底，在下跌趋势中一直抄底。
• 像今天黄金这种行情，一直抄底抄底抄底，但发现一直没有底，一直没有底就一直在亏钱。
• 在震荡区间时，可能会一直压住突破，一直压住这里，向下突破或者向上突破，这都是不太好的做法。
• 新手不要加仓。
• 加仓是非常高阶的操作。
• 新手加仓只会扩大自己的亏损，因为他们往往会在亏损的单子上投入更多的钱，增加自己的仓位，导致最后亏一笔大的。
• 加仓亏了之后，不但扩大了亏损，还会导致情绪交易、报复式交易，最后爆仓。
• 大部分人不会合理加仓，不会在合理的位置加仓，也没有办法控制好加仓的手数和加仓的间隔、加仓的次数，非常容易让自己上头。
• 加仓会导致新手的期望值大幅降低。
• 在学得很好之前，在对整体的价格行为，不管背景、支撑阻力、形态，还是各种各样的东西都掌握之前，就不要去加仓。
• 不要尝试什么加仓打平，因为都是比较困难的操作，比较高阶的操作，对新手来说非常困难。
• 打平的问题：你没有办法判断你的打平是正确的打平、合理的打平。因为有些时候即使回测你的成本价，它也会去到你的目标位，并不是说到了你的成本价你就一定会被止损。

十四、方法与步骤清单

1. 判断背景：先做“二云决策”（原文如此），判断当前是趋势还是震荡。
2. 若是趋势，再判断市场周期：突破、窄通道还是宽通道。
3. 建立信念感：趋势中 80% 反转是小反转，趋势大概率延续；不要轻易做反转，少做反转。
4. 找支撑阻力叠加：通道线、趋势线、缺口、前高低、AB=CD 两腿投影等。
5. 识别缺口锚点K线：光头阴线、光角阳线、长下影阳线、长上影阴线等。
6. 确认被套方：突破是否为实体K线突破，是否有跟随；跟随后被套方更明白自己被套。
7. 区分缺口性质：

• 突破型缺口：被套方有解套需求，价格回来时可能打平离场，导致支撑阻力转换。
• 信号K缺口：此前入场者可能再次入场；使用少，不推荐挂限价单。

1. 观察缺口是否回补：

• 未回补：测量性缺口，测量目标位置，空头或多头可能在目标区域止盈，至少平仓一半。
• 来回回补并测试波段高低点：一定在震荡区间。

1. 找 set up：二次回补缺口失败、双顶/双底、失败的失败、第一高/第二高等，叠加支撑阻力。
2. 入场：

• 趋势中尽量只使用 stop 进场。
• 震荡中不压制突破，不在中间进场。
• 宽区间顶底可找好的信号K做反转，用 stop 进场。

1. 管理：

• 到测量目标区域止盈，至少平仓一半。
• 强趋势且测量性缺口未回补时，不要做反转。
• 新手不加仓、不左侧、不随意打平。

十五、限制与待确认问题

• 作者多次强调：很多东西都是个人理解，不一定是正确的。
• 信号K缺口的名字是作者随便起的；作者用得少，今天也没有找到很好的信号K缺口例子，效果未知。
• 光头阳线、长下影阳线、长上影阴线等类型，原文未展开具体被套方向与细节。
• 原文中“工序”“二云决策”“scp”“I I I Y”“椰子”“线下单”“star word”“拼吧”等术语存在口误或识别不确定，需要结合原视频确认。
• “1233 个叠加的支撑阻力位”是作者口述，后文又说“有四个位置叠加”；具体数字需结合视频确认。
• 出金记录中 TPT、港卡汇丰、Lucy、阿尔法等的具体平台、金额、图片未在文本中展示。
• 作者认为本期可能讲不完，自己也觉得讲得并不好，大概率会开第二期视频。

十六、总结

• 缺口分为突破型缺口和信号K缺口。
• 突破型缺口的核心是解套：被套方有真实打平需求，价格回来时导致支撑阻力转换，顺势趋势可能延续。
• 信号K缺口的核心是此前入场者再次入场，但不是必须发生，作者使用很少。
• 识别缺口锚点要基于K线形态，考虑哪些人被套在什么位置，如光头阴线、光角阳线、长下影阳线、长上影阴线等。
• 跟随让被套方明白自己被套；被套时间越长，越倾向打平解套。
• 未回补的缺口是测量性缺口，可用于测量目标；来回回补并测试波段高低点，说明在震荡区间。
• 二次回补缺口失败是非常有效的 set up，结合双顶和信号K，可顺势做空，盈亏比和胜率都不错。
• 交易要有信念感，先判断趋势还是震荡，再判断市场周期；趋势中顺势，震荡中不压突破、不在中间进场。
• 进场逻辑至少是一个支撑阻力加一个形态，叠加成 set up。
• 新手少做左侧交易，不要加仓，不要随意打平；先学好价格行为，研究背景、支撑阻力、形态。

十七、行动清单

• 在图表中每天画缺口，区分突破型缺口和信号K缺口。
• 标记光头阴线、光角阳线、长下影阳线、长上影阴线等作为缺口锚点。
• 观察突破后是否有跟随，判断哪一方被套住。
• 识别未回补缺口，按测量性缺口测量目标，并计划在目标区域止盈、至少平仓一半。
• 观察缺口是否被来回回补并测试波段高低点，以此识别震荡区间。
• 寻找二次回补缺口失败、双顶/双底、失败的失败、第一高/第二高等 set up。
• 只做右侧交易，等恢复趋势的证据出现后再进场跟随。
• 趋势中顺势，震荡中高抛低吸；下跌趋势尽量只高抛，不低吸。
• 不压制突破，不在震荡区间中间进场，不随意挂限价单。
• 新手不加仓，不尝试加仓打平，不轻易左侧交易。
• 记录每笔交易的入场理由、支撑阻力叠加、形态、盈亏比和止盈位置。