逆向工程 · 5 分钟 MNQ 策略

一位自营交易员
靠这套策略稳定领工资

他不是靠一笔交易买法拉利，而是先做到稳定全职收入——这才是前置条件。以下是完整拆解：进场模型、出场模型、风控流程，做多与做空两套完全不同的逻辑。

2 个月

统计周期

4 次

成功出金

17,439

总盈亏

1.25

盈利因子

703 笔

总成交笔数

基础设定：只做一件事

标的：微型纳斯达克 MNQ，属于美式期货。

周期：明确锁定 5 分钟图，这是他唯一使用的图表。

风格：混合剥头皮——做多靠波动幅度出场，做空靠时间出场。

前提：多空两套策略完全独立，不是同一套逻辑的镜像。他也从不交易开盘第一根 K 线。

先搞懂 ATR：只谈波动，不谈方向

ATR 衡量的是一段时间内价格平均每根 K 线走了多少。它不关心价格方向——大涨和大跌都会推高 ATR，我们关注的只是运动的幅度。

ATR 低 K 线实体与影线更紧凑，开高低收被压缩

ATR 高 K 线普遍更大，开高低收分布更分散

同样 50 点的波动，在压缩市场里可能是巨幅，在高波动市场里却完全平常。ATR 提供的就是这个判断语境。

做多进场模型：ATR 带 + 下影触发

做法是用 ATR 画出上下两条价格通道带。关键只有一条铁律：

通道距离 = 前一根 K 线的 ATR × 3.1 必须用「前一根收盘价」作静态锚点

如果锚点跟着当前价浮动，两条带就会无限上下漂移、永远碰不到，指标彻底失效。

乘以 3.1 之后，下轨天然比「1 倍 ATR」离价格更远。这个数字看起来刻意到可疑，但回测结果与他在自营盘的表现对得上。

价格触及下轨 → 下影线碰到即做多 → 用限价单成交

这是一个动态跟随的限价单：下轨走到哪里，挂单就跟到哪里，每 5 分钟更新一次。

没有其它任何过滤条件。而且下轨只用于做多，做空完全不使用这套逻辑。

出场模型：目标与止损

止盈：前一根 K 线 ATR × 2 的限价单目标。

止损：前一根 K 线 ATR × 1.5 的固定止损。

ATR 每一根都在变，但这两个数字在持仓期间永远不变——因为一切以「前一根 K 线的 ATR」为静态基准。

重要规则：即使所有条件都满足，他也从不交易开盘那根 K 线。开盘的波动与拉扯对他来说太不可控。

实盘复盘：一笔真实做多

用他的成交记录反推，公式应该能自己算出来：

前一根 K 线 ATR17.85

止盈距离（× 2）35.7

止损距离（× 1.5）26.775

MNQ 最小跳动0.25

下影线触及红色下轨，绿色标记处即为入场点。目标与止损在成交之前就已经算好并挂好。

这一笔价格很快向上反转，最终顺利打到止盈。

仓位管理：先算止损，再定手数

ATR 决定止损距离，止损距离反过来决定该上多少手——这是整套风控的骨架。

ATR 小止损更近 → 加码更多合约

ATR 大止损更远 → 减少合约数量

5 张 MNQ，40 点止损约等于 400 美元风险；同样的 5 张，80 点止损就是约 800 美元——止损翻倍，风险翻倍。

他调整手数的唯一目的：永远不触碰单笔最大亏损上限。在 IQ Capital，资金账户单笔限制为起始余额的 0.5%，挑战账户为 1%。

做空模型：另一套完全不同的逻辑

做空时，他其实只找一样东西：一根长上影线的 K 线。

含义是：价格一度猛烈冲高，但无法在高位站住，最终收回到下方。实体很小、上影极长、下影几乎没有——有人叫它射击之星。绿柱红柱都可以，他真正在意的是价格行为本身。

客观化规则（原作者自行设定用于回测）：上影 ≥ 实体 × 2，下影 ≈ 上影 × 1/10。

入场：K 线收盘后，市价做空，通常成交在下一根 K 线的开盘价。

出场：下一根 K 线收盘，无条件离场——一次只持有 5 分钟。没有止盈，没有止损，纯时间出场。

形态成立 → 下一根开盘市价做空 → 再下一根收盘离场

为什么不能把做多反过来做空

作者把做多策略完全反转后测试做空，结果彻底崩掉。

他显然早就知道这一点，所以完全另起一套做空逻辑。

原因在于 MNQ 长期带有宏观多头偏向，做空的时机窗口更难把握，多头趋势不会来「救」你。

回测数据对比

做多模型 · 固定 4 张合约

盈亏比1.33 : 1

胜率略高于 50%

最大回撤2,614

盈利因子1.527

做空模型 · 固定 4 张合约

胜率52%

最大回撤1,142

盈利因子1.43

做空模型的隐性风险

由于只持有一根 K 线、没有固定止损，这 5 分钟内亏多少，完全取决于价格反向走了多远。因此仓位控制格外重要，否则很容易触发自营账户的单笔最大亏损规则。他实际使用的合约数从 1 张到数张都有。

最关键的升级：加一道日线过滤

做空权益曲线前期很强，最近却基本走平。问题也许不在形态本身，而在于它被放在了错误的市场环境里。

只有前一日的日线收阴，才允许做空即：前一日的日收益为负数

加入过滤后交易数降至 60 笔

权益曲线不再走平

样本量不足，需继续验证

这条规则让系统更倾向于在一个偏空的大环境里出手。它并不完美，毕竟只依赖一根日线，但方向是对的。

必须知道的前提：他不是机械执行

2 ATR 止盈、1.5 ATR 止损、一根 K 线离场，这些只是他试图遵守的客观框架。真实交易中，他有时会拿得更久，有时会提前走，甚至会在继续持仓可能违反单笔最大亏损规则时果断提前平仓。

所以视频里回测的，并不是他每一个决策的完美复刻，而是去掉人工裁量后的客观骨架。

✓

可带走的 6 条行动建议

把参考点固定在「前一根 K 线收盘」，通道才不会无限漂移。

用限价单挂在 ATR 下轨，让系统每 5 分钟自动跟随更新。

下单前先算止损距离，再反推手数，永远不越过单笔最大亏损线。

跳过开盘第一根 K 线，那是波动最不可控的时段。

做空时加一道日线方向过滤，只在偏空环境里出手。

别拿机械回测骗自己——记录真实成交，承认人工裁量的存在。

先做到稳定，再谈法拉利。
稳定本身就是最难的那一关。

MNQ 五分钟策略拆解 · 笔记