缺口与杂谈：价格行为中的解套、被套、目标位、实盘经验与交易心理详细笔记

核心结论：市场运动围绕“突破成功套住另一方、奔向目标位、被套后寻求解套”三种目的展开；缺口交易中最值得关注的是“精准MM缺口”和“最后一个缺口”，实盘中则要依赖合理初始止损、坚持到目标位、等待回调、在震荡区顶底压突破失败，并通过小仓位和不在乎的钱把自己从利益相关方尽量变回客观观察者。

一、背景与主题

作者“贼说交易”已做过两期与缺口相关的视频，但认为缺口仍有很多内容可讲，因此本期继续讲缺口，并加入杂谈。

本期目标：

把缺口的“解套”和“被套”逻辑再讲清楚、讲明白。
杂谈部分讲实盘经验、价格行为的其他逻辑，以及交易心理。
其他观众问题留到后面再回答。

二、市场运动的三种行为目的

作者提出，看K线不能只看到单纯涨跌，而应理解价格行为背后有三种行为目的。

1. 突破成功，套走另一方

多头突破成功，则空头压住突破失败，空头被套住，空头需要解套。
反过来，空头突破成功，则多头压住突破失败，多头被套住。
逻辑很简单：一方压住突破失败，结果另一方突破成功，失败方就被套住。

2. 目标位

目标位是经过数学上的合理概率、盈亏比计算得出的点位或区域。
无论是顺势还是逆势，机构都有自己的正期望值和各自目标位。
目标位可能是：
AB=CD；
测量移动；
回补某个缺口去解套。
只要不是很弱势，不管顺势还是逆势、反转，只要稍微强势一点，能制造点，即使是很小的缺口，都有可能去到某个目标位。

3. 解套

被套住之后想解套，想打平一场。
被套住是常态：市场中每一天、每一根K线都在发生被套住以及解套。
作者强调，关键是理解“解套”这一点。

三、被套的两种情况与缺口、stop 的对应关系

1. 压住突破失败被套住：因为突破成功

例如多头尝试向上突破，空头压住多头趋势突破会失败。
结果多头突破成功，空头就被套住，并制造了缺口。
被套住的一方想回补缺口，从而解套。
缺口对应的是：压住突破失败被套住，因为突破成功了。

2. 压住突破成功被套住：因为突破失败

例如多头压住向上，在震荡区间顶部压住向上突破成功。
结果突破失败。
这种被套一般以前高前低的趋势K收盘价来表现。
因为每一根好的趋势K都会有机构去买收盘或卖收盘，他们想压住突破成功；做 stop 也是一样的。
如果跟随不好，例如：
一根很好的多头阳线，机构去买收盘；
第二根K线却是非常差的跟随，是一根阴线，或者长上影线阴线反转K线；
那么多头就会尝试在前一根好趋势K的收盘价打平离场，或者触发 stop。
打平离场和 stop 这两个概念实际上是等价的，效果相同，都是被套住。
前高前低、好趋势K收盘价、stop 对应的是：压住突破成功被套住，因为突破失败了。

3. 对比

缺口：压住突破失败被套住，因为突破成功。
前高前低 / 好趋势K收盘价 / stop：压住突破成功被套住，因为突破失败。

四、最有效缺口之一：精准MM缺口

1. 定义

作者说“精准MM缺口”这个名字是随便起的，原文中也出现“精准梅心木缺口”“精准眉形木缺口”“精准没什过缺口”等口语表述，关键在逻辑。

定义：

突破一个波段高低点，制造某个缺口之后，到达某个目标位。
这个目标位非常精准，一到目标位反应非常强，然后直接反转或出现回调。
测量这个目标位的缺口，就叫“精准MM缺口”。

2. 案例：一段上涨制造多个缺口

作者以“周五的大折”（原文如此，具体品种不确定）为例：

有一段上涨，从某位置开始制造了非常多缺口。
它可能对某个高点、某个波段高点都制造了缺口。
对每一个前面的波段高点都制造缺口，每个缺口都有相对的目标位置。
直到某个缺口，价格一到该位置，反应非常强烈：
都没有实体能够收在上面；
都是引线；
之后从该位置开始向下，有很强反转、很强回调，甚至出现很多很大缺口。
作者把这个缺口高点称作“精准缺口”。

3. 为什么精准MM缺口有效

作者逻辑：

从这段上涨开始，缺口有很多目标位，但这些目标位都没有引起趋势反应或回调。
只有到达这个位置之后，才出现回调。
说明从这一段突破、然后去测量目标位的机构，是整段上涨中最强的一些机构。
也就是他们是主导这段上涨趋势到达目标位的机构。
为什么说他们最强？
因为他们的止盈可以导致趋势回调。
他们手里的订单数量足够多，所以止盈时能引发市场反转。
其他多头机构的止盈可能也有反应，但反应不强；小级别可能强一点。
只有这个位置的机构，止盈制造出的反应最剧烈。
这些最强机构止盈之后，一时半会不会再进场。
他们可能等待回调，不想在那么高的位置继续进场。
很可能回调到当初他们进场的位置，也就是这个缺口。

4. 用途与预期

精准MM缺口给人一个预期：
如果反转方不提前插手，或者没有更强大的空投资金介入；
很可能要回调到这个位置，把缺口补完之后，再恢复趋势。
但市场是多变的：
会出现其他情况、其他形态、其他价格行为，导致情况改变。
这只是作者经过观察发现的东西。

5. 案例：其他图表中的精准MM缺口

作者又举了“以泰”（原文如此，可能指以太）等例子。

小级别测量可能不太看得出来，但收缩后可以看到目标位。
从某个高点向下测量，或从某个低点测量，得到一个目标位，例如 1859 的位置。
价格到该位置后非常精准地开始反转，这里也是那一段的最低点。
有空头在这里有很强的一段阴线，连续突破之后，并没有能够回补缺口，之后到达 MM。
作者把被突破的位置定义为“精准MM缺口”。
逻辑：
主导这一段下跌趋势的最强大空头机构，止盈之后很可能再回到这个位置，才会选择再次进场。
这里也套了非常多多头，他们可能有很强的打平需求。
所以这里是强阻力：既是空头再次进场的位置，也是多头解套、打平离场的位置。

后续反应：

作者删掉测量，只看一个点。
这根线的位置是 1909.32。
阳线的高点也是一样的，1909.3，一个 tick、1分1毫都不差（原文如此）。
说明大量空头卖单、限价单挂在这个位置。
这些限价单可能是：
空头的卖单；
多头的平仓、打平离场卖单。
同样也是卖单导致价格无法向上突破，甚至无法突破一个 tick 最小单位。
因此多头无法全部解套，之后向下反转。
当然，这些位置可能还有其他目标位、其他 MM、其他支撑阻力叠加，不一定是单一原因导致。

6. 支撑阻力精准性的意义

作者认为：

常见且较为精准的位置包括缺口、50%回调、MM位置。
它们有数学魅力，是根据价格行为、解套被套逻辑计算得出的位置。
因此反应往往非常强烈。
有时候超过一点或不到一点，其实也有效。
但作为教学，作者希望讲得更可靠、有依据，不让人感到“只是运气好、碰巧”。
如果位置真的达到一个 tick、1分1毫都不差，就能证明所讲内容的有效性。
作者建议观众自己去回测，盘中其实有很多这种缺口，随手一画可以画出很多位置。

五、最有效缺口之二：最后一个缺口

作者说，目标位最有效的缺口有两种：

精准MM缺口；
最后一个缺口。

1. 案例

有一个缺口，高点是 1873.86，低点是 1873.93（原文如此，数值关系异常，可能为转录颠倒或笔误）。
这个缺口确实没有回补完，是敞开一点点。
所以它是最后一个缺口。

2. 逻辑

精准MM缺口制造缺口的机构，是整段趋势最强的机构。
最后一个缺口，往往是引导这一段趋势开始的机构。
所以它们同样都很强。
这里还涉及后面要讲的“信号K缺口逻辑”。

六、H2/M2、MTR 与缺口；大反转与目标位

1. 高点降低的 M、低点抬高的 MTR 与缺口

原文提到 H2、M2 以及相关“M条”“MTR”的考虑，转录表述不清晰。可辨识逻辑如下：

为什么会出现高点降低的 M、低点抬高的 MTR？
作者通过大量复盘、回测发现：很可能是因为缺口导致。
因为 MTR 需要条件，其中最重要的是一段强势的刺激反转跌破趋势线，甚至制造均线缺口K线。
这一段强势刺激反转怎样才算强势？至少也要有缺口敞开。
如果有足够多的缺口敞开，也就是你能够在顺势方向上、逆势方尝试去套住顺势方。
顺势方发现趋势不对，前提已经没有了、前提失效了，就会考虑打平。
再去测试极支、尝试恢复极支时，这些缺口位置、各种支撑阻力会阻拦他们测试到极致。
所以导致低点抬高或高点降低的 M 出现。
作者强调：这是个人理解；如果认为他错，那就是你对。

2. 大反转 MR 与目标位

大反转 MR 如果不达到趋势方的目的目标位，很难出现大反转。
甚至 M 需要用很大的目标，比如用最明显的波段高低点去测量。
之后出现一段强势刺激反转，再去测试机制，回补刺激反转制造出的缺口，才可能出现大反转。
这种情况下，顺势总是比什么都好，少做趋势反弹。

七、杂谈：实盘经验与交易心理

1. 依赖进场前确定的合理初始止损，不亏点就跑

实盘交易一定要依赖自己进场之前就确定好的合理初始止损。
不要“亏点就跑”。
离场一般只有三种方式：

坚定持有，拿到目标位止盈，不管是 AB=CD、MM，甚至缺口，都拿到目标位止盈。
出现对手方非常强势的反转，然后等待出现 MTR 再离场；MTR 甚至要有好的信号再离场。
耐心等待自己的止损被触发。

没有其他太多理想方式；打平离场先不算。
不存在“感觉不太好就先跑掉”这种说法。

关于扛单

没有“扛单”这种说法。
只要对背景判断准确，就不应该触发合理止损。
如果触发，说明判断错了；或者进场当时判断没错，但进场之后背景已经发生新变化，需要重新评估。
也不是说不能提前离场：
对手方很强势，已经代表当初判断的背景出现改变。
背景改变有很多特征和表现，不需要被打造初始止损才发现。
如果发现背景已经明显变化，当然可以提前离场。
这叫主动判断，不叫亏点就跑。

2. 不追趋势、少压突破、窄通道不逆势

不追趋势

不要追趋势。
耐心等待回调，在趋势中找回调顺势机会。
尽可能多做旗形、牛旗、熊旗。
最好可以拿到旗形的 MM 去止盈，这是非常好的选择。
因为你是在突破、制造缺口之前就已经进场，所以盈亏比往往比较好。
盈亏比经常可能达到 2 倍、3 倍以上。
如果有更大的目标位、趋势非常强，以波段方式持仓，盈亏比可能更高。

少压突破，尤其震荡区间顶底

尽可能少去压住突破，特别是在震荡区间顶底。
震荡区间顶底要做反转入场机会，不要管它有多强、多像要突破，都不要压住突破。
不做反转可以，但不要压住突破。
只要没有大幅突破区间的最高点和最低点，不管涨起来时看起来多强，都要有信念感，只考虑突破失败、反转。
它有可能突破成功，但你必须先假设它会突破失败。
可以不做、可以观望，但不能做它突破成功。
最好等突破了前面全部波段高低点之后，有了好的跟随再进。
更好的做法是等旗形、等突破回踩、等回补缺口再进场。

窄通道反转要特别小心

窄通道反转要特别小心，除非特别高潮、特别过充。
但那种大概率也只是引起回调，然后可能进入某个区间。
不太建议做逆势窄通道。
如果通道很窄，直接反转极大概率会失败。
极大概率会有一个更大的第二腿。
窄通道回调往往只是导致回调之后再去更远的位置。
窄通道反转很可能会导致一个 AB=CD 的目标位。
在这种位置做反转：
除非入场点位真的非常好；
并且用比较宽的日损；
但逆势反转总没有特别好的点位设置合理止损。
顺势可以把止损放在重要低点、重要高点，有合理逻辑支撑。
逆势止损一般只能放在信号K高点，或顶多往上翻一倍的信号K位置，止损很窄。
很多人喜欢做反转、做逆势反转，就是因为止损一般只能放在信号K高点，或往上翻一倍，看起来止损很窄。
如果能反转到很低位置，就会幻想盈亏比非常爆炸。
但这只是想象。
窄通道特别小，很大概率走一种大的 AB=CD 两腿走势。
至少也需要 MTR、M 反转，或一些目标位、其他支撑阻力叠加，才能考虑做窄通道反转。
尽可能不要做。

3. 美盘/纳指开盘反转与“当日首次反转”

作者补充美盘时间段、纳指美盘时间的开盘反转。

有一种做法叫“当日的首次反转”。
因为如果当天开盘形成趋势，50% 的可能性有大反转，80% 会有小反转，也就是回调旗形。
但首次反转不是随便就能成功。
不要看别人做那种刚开盘涨、出现反转信号K就直接进场。
直接进场胜率非常低。
更多需要关注背景。
美盘开盘时间段的开盘反转需要具备条件：
需要高潮、过充到更大背景的目标位之后；
出现好的反转信号；
才可能去做这种开盘反转。
大部分时候不应该这样做。
亚盘时很多点位无法触及、无法突破。
美盘资金流动性最充裕，很可能会突破，尝试达到某些目标位置反弹。
从电子盘看已经高潮，只看美盘K线可能看不出来，但细心观察、测量也能看出来。

案例：

有一个首次反转，背景看起来更像一个区间。
可能是突破失败的标签，或回补前面某个买收盘的日线级别多头解套。
香场？原文提到“香场应该是到梅木的，没有到，没有直接到”，此处表述不清晰。
看这个首次反转或开盘反转具备什么条件：
这天从高点这一段跌下来，有很大的跳空缺口。
大背景更像一个下跌通道。
这一段从某处开始是下跌通道，之后向下突破的过冲。
过冲到达某个目标位，从高点向下测量到低点。
开盘之后向下三根连续阴线，看似很强，实际上是为了到达目标位。
作者称这种情况为“急了”，迫不及待想去到目标位，用尽很大力气，类似捷径型考虑。
到了之后出现反转信号。
所以首次反转出现的条件：
需要过程或高潮到某一个大背景目标位；
不管怎么测量，要有一个目标位；
然后再出现好的反转信号；
才能做开盘反转。

作者不认可：

“今天什么都不看，只有三根K线，有一种 set up 叫开盘反转，只要开盘出现趋势、一出现反转就进，就能吃到很大波段。”
要背景，背景要多考虑。

4. Set up 组合与缺口二次回补失败

作者发过动态，说有很多 set up 组合，甚至可以随便组出来。
因为有很多支撑阻力、很多形态，可以自由组合。
可以根据均线，甚至 20 之后一些缺口，例如之前讲过的“缺口的二次回补失败”。
例子：
某个位置，实体没有设在下面，两次。
之前说过缺口回归分级有四种：

引线不引线；
引实体不引线；
实体不实体；
实体不引线。

原文如此，四种分类表述不清晰，作者说可以后面找他讨论。
案例中，两次都没能把实体收到这个低点下面。
回补实体缺口尝试失败之后，出现好的反转线。
或者这里就是一个提点，即最后线上突破，然后有一根跟随，再向上突破。
类似情况还有某个缺口。

5. 嵌套 M、微缺口、均线缺口与解套逻辑

有一个例子：这里是一个嵌套的 M 条。
这段下跌微通道已经到高潮。
可以测量微通道，不管怎么测量，最后这里突破虚线，然后有一道非常强势的刺激反转，留下很多缺口。
最后可能要来补掉。
一般这种情况是空头抛售，一定有某种理由。
完成一些理由之后，就会减少一部分空头继续抛售。
例如：
从高点到这里低点，在这根K线低点做空的机构，或看到高点形成的其他空头机构，达到了想要的目标位。
他们暂时、一时半会或之后不会再进行新的抛售。
他们没有新的目标位，可能要再等十几根K线，等上一段时间。
阿贝也讲过，他们不会那么快入场，需要等一些时间才会入场。
这一段下跌中，每一些空头都有自己的理由。
可以这样理解：
这里的空头被套住之后打平离场，或能够解套，是这里出现回调的理由。
高点的打平、解套，成为他们在这里离场的理由。
他们一时半会不再进场，甚至接下来都不会再进场。
最后一个缺口也成为理由。
叠加也成了理由。
但一定会有一个最终理由，不难找到。
往往是什么？往往是前高前低的收盘价，也就是解套的位置。
一切从解套角度去考虑。

关于好趋势K的机构行为：

好的趋势K线一定会有机构去买卖它的收盘。
好的阴线会有空头去卖它的收盘。
好的阳线也会有多头去买它的收盘。
案例中，这里这么好的线，一点线性都没有，是光脚阴线，相当于一直卖卖卖到收盘。
这里有很多空头去卖收盘，结果跟随非常差，并且这根K线还没办法去解套，就涨上去了。
到了某个位置，他们一定会去解套。
直到这个位置之后，其他目标位说实话真的找不出来。
这里空头打平已经足够强势，可能套了很多人。
其他多头也知道空头的最后一个目标位会在这里，然后一发力就上去了。
这里也就是刚才讲的那个缺口的位置。

关于强势、微缺口、均线缺口K线：

有一段强势反转。
一段下跌通道之后，有三根阳线制造一个微缺口。
什么叫强势？缺口就叫强势。
你能暂时性套住别人，在一分钟、小级别，他就被套住。
你能在下跌趋势里面套住顺势方，那你就较为强势。
还有一根均线缺口K线：
在一直连续下跌中，多头有能力把一根K线放在均线的另一边，这叫均线缺口K线。
这也是 M2、MTR 的一个特征。
之后再去测试机制，并且回补这里，让这里的卖出盘空头去解套。
之后反转向上，形成 MTR。
但即使 MTR，也未必能构成真正大反转。
很多时候只是变成一个震荡区间，之后再考虑向下反转，或向下有新突破。
往往只能先让治理的这段大背景下跌的空头止跌，再把他们拖到这段区间里，再考虑反转。
对面都跌得停不下来了，直接考虑反转不现实。
直接尝试反转往往失败。
一路尝试反转，都会变成另一方再次突破、再次套住、制造缺口、去到新目标位。
这就是首次反转很容易失败的原因：力量根本没有办法压倒之前的顺势方。
如果你真有那么强的力量，就不会让这段下跌趋势出现。

6. 坚定持有到目标位

坚定持有到目标位非常重要。
特别是在做实盘时，如果不拿到目标位，大部分单子都会是小赚小亏，偶尔大亏。
如果做震荡区间，突破之后没有很坚定的趋势止损，可能会有一笔亏得比较多的单子。
那你的期望值一定是负的。
只有坚定持有，偶尔拿到一个在五分钟之后有很强趋势的单子，甚至拿到更大级别、发现趋势真的很强、有更大级别目标位。
拿到一个大级别目标位之后，能吃到非常大波段，盈亏比非常高。
这种大波段、大利润的单子，才是正期望值的根源。
经常做实盘的朋友应该知道，不然根本赚不到多少钱。
大部分利润都来自几笔很夸张的大波段。

7. 回本想法不要带到下一单

亏损之后，比如每天第一笔交易不是一帆风顺，第一笔亏损离场，就会产生回本想法。
回本的想法是不行的。
因为每一单成功的交易，都是由合理的盈亏比和概率构建出来的产物。
如果把前面回本的想法叠加到下一单，会导致：
心态偏差；
盈亏比极度不合理；
开始妄想下一单拿 3:1、5:1，甚至 10:1 的超级大单来回本。
但这基本不可能，只是幻想。
大波段需要机会，不是随便就能拿到。
正常情况下，大部分市场：
如果你不是很快止盈，不是到目标位；
可能待会儿就回到你的入场点；
甚至反向突破你。
这是常态。
正常情况达到某一个目标位置已经非常好，应该知足。
除非你有 always in 那种持仓方式，持仓到刚才说的三种离场方式，例如逆势出现 MTR，才可以离场。
大波段需要更大级别突破才可能出现，这样的机会非常少。
所以回本想法不能带到下一单。

8. 震荡区间交易的逻辑

作者讲震荡区间交易四条逻辑。

第一，判断进入震荡区间后，压住突破失败

当重叠非常多，或长上下引线、十字星、小K线很多时，应知道进入震荡区间。
判断进入震荡区间之后，每一次突破尝试都应该压住它会突破失败。
区间分为：
宽幅、结构点比较清晰的区间；
中等的区间，不太宽也不太窄；
TR，很窄的区间。
宽幅区间：
应等使用？原文表述不清；
还是应该去找顶底，找好的叠加支撑阻力，再进场，提高胜率。
不是太窄也不是太宽的区间：
可以考虑用限价单进场。
限价单进场第一点是压住突破失败。
什么叫突破失败？
突破前一根K线高点，也可能失败；
突破前面某个区间内的小波段高低点，也可能失败；
突破区间边缘，有可能突破，但其实只要在上 1/3 和下 1/3 位置出现突破尝试，都可以压住会突破失败。
例子：
震荡区间顶部出现一根好的趋势K、好的阳线；
有人会去挂 stop；
你可以在他们挂 stop 的位置，去挂限价单进场。
甚至可以在更上面有一笔“该本利润”的位置，再去挂限价单，那更好。
这样当回补这根K线的缺口时，你已经可以赚到一笔利润。

第二，接近引线、十字星顶底极值时，压住微型双顶底

当价格在震荡区间里面接近某一根引线、一根十字星的顶底极值时，都应该压住它会形成某种微型双顶底。
这也是突破失败的一种。
当震荡区间里面出现好的趋势K，但跟随不好时，都应该考虑这种买收盘或卖收盘的趋势K。
趋势K收盘机构会去打平、会去解套离场，这些都是交易机会。
震荡区间里交易机会太多。
只要有一点逻辑，但不能无脑上下挂单。
有逻辑时，心里会有底气，知道为什么这样做，入场是有理由的。

第三，盘中K线开盘与收盘的变化

在盘中，每根K线刚开盘是一副样子，收盘可能又是一副样子。
区间中会有很多长上下影线K线、十字线、反转K线。
在开盘五分钟、开盘前一二三分钟，它可能是一副样子，比如是一根趋势K。
但在第三分钟、第四分钟，甚至最后几秒，可能收成一根反转K线，或收成一根十字线。
这也提供很多交易机会。
也就是说，它在盘中是一根趋势K时，并且靠近圈顶顶？原文表述不清。
这些逻辑本质上一样，只是做法、进场方式不一样。
为什么震荡区间中会有那么多引线和十字线？
因为这么多每一根K线、每一根引线、每一根十字线，其实在盘中都是一根趋势K。
但它最后就会收成一根十字线。
所以每一根好的趋势K，都应该考虑：
它在收盘时大概率是十字星；
它的引线大概率会很长；
它大概率没有办法对前一根K线的低点、高点，或波段高低点制造出缺口。
这就是交易的底气、交易的理由：考虑它没有办法制造缺口。

9. 小技巧：信号K缺口与入场K制造微缺口

好的进场信号、点位，在信号K的第二根K线，也就是进场之后的信号K、入场K，如果用的是 stop，那么这根入场K会对信号K开始制造微缺口。
但如果你用 stop 进场之后，第二根K线没有制造微缺口，作者说不能绝对讲，但有概率：
这个点位很可能不是最终下跌的最低点；
或最终上涨的最高点、反转拐点。
如果没有制造信号K的第二根K线跟随不好，第三根K线没有能够让信号K之后的缺口去敞开，那么这个入场点有可能是错误的。
为什么这样讲？
之前说了一种突破性缺口，一种信号K缺口。
信号K缺口往往会在趋势顶点，是入场非常好的位置。
出现这种位置，是因为机构已经有了共识，大家已经有了足够理由。
在这个K线进场之后，入场之后，就对目标位有很强大的反应，有预期，开始快速推进。
所以：
你进场之后，你的入场K以及入场K的下一根K、入场K的跟随，应该要去制造缺口；
这样你正确的概率可能比较大，也会有较大信心。
这只是小技巧。

10. 微缺口测量 MM

多去测量微缺口的 MM。
单腿上涨的 MM 很有效。
例如连续阳线和连续阴线，这种微通道有微缺口。
微缺口：前一根K线和后一根K线中间有一根K线隔开，也就是三根K线中间的微型缺口。
阿布也讲过很多缺口测量。
这种测量 MM 很有效。
案例：
可以用连续的阳线去测量。
你不知道它会选择哪个，但它测量达到目标之后，这里会有反应。
什么叫微通道的缺口、微缺口的测量 MM？
就是单腿的测量。
比如微通道这里和这里之间有一个缺口。
就考虑去测量，作者经常这样测，发现很有效。
例如某个高点有缺口敞开。
这样去测量，就到某个位置。
当然这里可能有其他更大、更远的目标位，先不过多去找。
只是这种测量方式，没有什么好讲的。

11. 震荡区间顶底陷阱：第二段陷阱

阿贝讲过震荡区间里非常典型的一种情况：第二段陷阱。
第二段陷阱：
第一段震荡区间没有一个两腿走势；
到第二腿会显得非常强势；
给你一种马上要突破的错觉、想法；
诱导你去追；
突破之后把你套在区间顶点；
然后突破失败，把你套在最高点或追低点；
狠狠拿走你的钱。

作者的研究：

如果在震荡区间顶部，从顶部反转，空头开始反转下跌。
但空头反转下跌没有制造出微缺口。
反而在跌到区间底部下沿的时候，制造出微缺口。
极大概率是第二段陷阱，是诱空。
因为这个缺口大约是一个接近性缺口。
从价格行为风险的角度，在小级别可以理解为：
从区间顶部开始下跌；
跌到区间底部，其实已经是底部，已经是趋势后期。
趋势后期出现的缺口，大概率不是一个测量性缺口；
大概率偏向是一个接近性缺口。
所以发现这种情况时，要尽力考虑它是一个第二段陷阱。

案例：

作者说现在事后看，后面可以给大家做实盘回放。
直播可能推迟一段时间，因为后面要出去旅游。
作者今年已经工作很长时间，大概从三月份开始，一直很长时间连周转，基本上每天又做亚盘，又做美盘。
昨天还做了一下“互影”（原文如此，品种不确定），只赚了一点点，只做了一张表，赚了 1000、1100 块左右。
后面再做一下，再给大家汇报章节。
工作很长时间，感觉身心比较疲惫。
全职交易员心理压力比较大，所以打算出去自驾游放松一下。
可能去全国各个没去过的地方看一看。
最近下雨比较多，可能等雨季过了之后再出去玩，可能玩上好几个月再回来。
所以视频更新也可能这是近几个月的最后一个视频。

震荡区间案例：

找一个比较明显的震荡区间。
比如某个位置之前开盘。
从上面反转，你认为这里是下跌趋势吗？
从背景左边到这里，只看这些K线，它有没有跌破这个位置？
它重叠非常多，肯定考虑偏向震荡区间走势。
它在某个位置重叠非常多，没有空头制造什么缺口。
到一开盘，它只建立了 1 个小时吧，周三和周四的条款缺口之后，这里出现了缺口。
空头开始频繁出现缺口，都应该考虑这些是陷阱，是在骗你，诱导你尝试向下突破，给你一种很强的趋势感。
不管说是第几段陷阱，关键想告诉：
区间底部去尝试制造缺口，很可能是诱空；
区间底部制造者缺口，也很可能是诱多微缺口（原文“右多微缺口”，疑为诱多）。
案例：
那天前面做的那一天，实际上是一个扩张三角形的开盘。
背景非常震荡。
刚开盘继续维持震荡也合理。
最后开始制造一些缺口。
但回补反应很强。
到这里都是多次尝试。
可以说回补的是这个位置，但它都没有能够用实体去回补。
靠近点点，然后立马反应非常强，之后这样突破又出去了。
趋势从这开始，所以后面趋势走得非常重。
一开始有这个震荡。

12. 不进行交易的理由 / 空仓的艺术

作者认为，空仓的艺术很重要，甚至比如何交易更重要。什么时候不交易，理由比较多。

第一，背景不明确

例如无法确定当前处于趋势还是震荡。
最基础的是做二元决策：判断当前是趋势还是震荡。
连二元决策都没办法决策，那就不要交易。
没有很强把握、不能精准判断当前是趋势还是震荡，就不要交易。
耐心等待：有明确突破，或突破失败之后，再去进行交易。

第二，震荡区间中间

做震荡区间看似简单，其实也没那么简单。
需要耐心，需要等待价格运动到区间的上 1/3 和下 1/3，也就是顶底附近的位置。
如果你在区间中间急于交易：
比如在区间中间看到一个上涨趋势，就去压住向下突破；
或它能够涨到区间上沿；
或你在区间中间压住，它能够跌到区间下沿；
这些都是不合理的。
为什么？
在这段时间，我们知道应该给宽止损。
宽到什么程度？可以宽到把震荡区间的上下高低点翻一倍的 MM 位置。
如果在底部把支撑放这么宽，还可以接受，因为如果它能涨到顶部，盈亏比也差不多。
多刷几单，利润也非常丰厚。
但如果你在中间进场，还愿意把止损放在区间外翻一倍的 MM 位置吗？很可能不愿意，因为太宽了。
你的止损很可能放在区间底部。
在中间做多，你放在底部；在中间做空，你放在底部，刚好也就是人家要去尝试突破的位置。
人家尝试突破，即使突破失败，还是把你止损打掉，然后去区间另一方向震荡。
这样你会很难受。
同时胜率也没那么高，盈亏比也不高；止损放很宽，风险就很大。
导致怎么做都不太好，没有优势，多空都不好做。
解决方法：
耐心等到区间顶点去做；
再做反转交易。
震荡区间需要多一些耐心。
除非区间振幅比较窄，可能很快，每根K线、每两三根K线就能有一次反转机会。
但很大的区间，真的需要等待，需要时间。
这些时间可以作为等待时间，也可以作为不进行交易的理由。
作者总会在进场之前想一想：有没有能够让我不交易的理由。如果有，可能会放弃这笔交易。

第三，缺口左右脑互补 / 两边缺口敞开

有时候会遇到左右脑互补的事情。
比如想做多或做空，但上下双方都有各自的多头、空头缺口敞开。
你没有办法很好判断到底哪一边有优势。
这种情况还可能出现在震荡区间，或趋势的暂时性回调。
提醒：考虑逆势盘的缺口会不会回补完。
如果比较平均，没有办法考虑，就等待市场给出更多信号。
当然，那些缺口可能两边都没办法回补。
解决方案：
等它回补一边之后；
你去做要压住它另一边缺口会不会不回补。
如果说是趋势：
可以考虑逆势盘的缺口极大概率会回补，没办法留下；
至少 MTR 都会把它缺口补掉。
等待顺势方把缺口回补之后，再找其他支撑阻力进场，去顺势拿 MM。
因为很多时候逆势方的缺口很可能会导致逆势方有第二腿、第三左右的回调。
它可能有 AB=CD 目标位，可能有下面之前被套住的目标位，也就是缺口的目标位。

第四，明显测量性缺口且距离目标很远

如果目前有一个很明显的缺口、一个测量性缺口，且距离它的目标很远，就不要考虑做反转。
因为它很可能要到达目标位，甚至远超目标位，才能进行反转。
不要轻易进行逆势交易。
市场有节奏。
它很可能到了目标位置后，再走个 MR，才有可能反转。
你直接想做反转，甚至是左侧交易，入场理由是不足够的。
最好等它到了目标位。
如果空头有一个很强的趋势、很大的目标位：
多头不想让他们达到，至少也要先把价格拖到一个震荡区间里面；
甚至至少一个 MTR；
不让他们达到目标位；
再考虑去反转。
反正至少得有一个反转结构，甚至很多时候需要连续、复杂的筑顶筑底结构，才能出现反转。
所以如果你想做一番逆势，但另一方逆势还离目标很远，就暂时先不要考虑逆势。
就像上一期讲的交易逻辑一样：回调也有目标位，顺势也有目标位，逆势、顺势都有各自目标位。
耐心等它们到达目标位，再做反转会比较好。
同时你的支撑阻力结构会更强，入场点位也会更好。
何必急着进去送钱。

第五，入场理由不够

至少需要两个理由。
阿布那本书里也讲过至少两个理由。
最好是什么？
背景判断，再叠加一个支撑阻力；
甚至有一个形态，比如楔形、三角形失败，那都是比较好的。
如果理由不足够，只有一个理由，甚至没有理由：
只有一个想法；
只有一个念头；
只有一种情绪在驱使你去做某一笔交易；
那就不要做。
宁可错过，不要做错。
因为这种很像：不怕你输，就怕你赢。
不对，不怕你赢，就怕你不做？原文表述是：“不怕你输，就怕你赢啊。不对，不怕你赢，就怕你这个不做啊。”
意思是：
不管你以某种不合理方式做了一笔交易，最后却赚到钱；
比如很随机的想法、说不出理由的盘感，我就是想做多或做空；
但你说不出理由，然后你去做了，最后还赚到钱；
你很可能以后还会这样做。
但长远来看，你是错的。
人性会让你幻想、妄想：以前这样做成功过，以后还能这样做。
这会诱导你不断犯错。
所以没有理由时，就不要做单。
耐心等待更多理由。
作者建议做随机回放？他说：“我建议给大家做个随机回放吧，我都需要去等待理由。”
如果理由不足够，即使有一些单个形态、单个支撑阻力反应已经非常好，他还是不愿意去进场，还是想等一等。

第六，盈亏比不够好

盈亏比不够好代表什么？
代表你的盈亏比不好；
同时你还想做到正期望值。
期望值为正，需要很高胜率。
高胜率不容易达到。
即使很多时候方向看对了，也不值得做，因为理由不充分。
解决办法：
耐心等到更好的位置进场；
计算好到目标的盈亏比；
期望值需要是正的。
心里至少要有较为客观的心理胜率。
比如至少 60%，盈亏比 1:1，整体期望值能达到 0.2，那在数学上是一笔合理的交易。
像刚才说的，震荡区间中间，止损需要放在 MM 外，盈利可能只能到区间中间或下一位置。
盈亏比非常差，同时胜率还低。
那怎么做到正期望值？长期做怎么赚到钱？
还是说只是想通过一部分意识、情绪，就想去开一单赚到钱？
那实际上不适合交易，因为这样做赚不到钱。
空仓不是一种观念，更多时候是一种主动选择。
一天交易机会很多，但好的交易机会不能算多。
也可能只是作者菜，没有能力识别出那么多好交易机会。
在作者的逻辑、认知、理解里，一天只能挑出一两单、两三单、五六单比较好的交易机会。
其他看不出来，那就不做，就这么简单。

13. 交易心理：负面情绪、报复交易、仓位与裁判比喻

1. 负面情绪与报复交易

有朋友留言说，交易时总会出现负面情绪，心理不够成熟、不够强大。
作者回复：也没有办法解决，因为自己也经历了很长一段时间的负面情绪交易、报复式交易、怎么做都错。
事后看，以前做的报复式交易、情绪化交易、来回反手被来回抽陀螺，很可能是在震荡期间。
作者不想过多讲，因为真的没有什么人能够帮助到你。
他当初：
贴了很多条子在电脑旁边；
手机上设置各种壁纸、备忘录；
把微信收藏置顶；
写了很多纸条铺在桌面上；
让亲朋好友来监督；
制作了一个亚克力立牌放在桌面上；
看了一些交易心理学书籍；
最后发现都没有用。
说明：你真的是很难去做到一些事情。
如果不经历足够多打击，没有足够多时间去考验交易心理，很可能没有办法度过那一关。
但突然某一天，一个清晨，一个平平无奇的一天，你就是会没有那种包袱。
感觉一下子就好了，可能“神医出现了”。
你就不想再做以前那些“覆辙往之”的事情，不想再报复交易，不想再情绪化交易。
作者觉得可能也没有什么顿悟，只是时间积累导致心理上的改变。

2. 仓位足够小，用不在乎的钱交易

阿布也讲过：仓位足够小，然后用不在乎的钱去交易。
这样你的情绪、负担就没有那么重。
作者用一个比喻深入探讨：
有一场比赛，里面有一个裁判，有两支队伍进行淘汰赛。
裁判在赛前买了其中某一队赢。
那他的判罚必然会偏向这个队。
这不是道德问题，先不讲道德问题，这是人性问题。
交易也是一样：
你持有多单，你就是自己持仓的一个裁判。
你是作为多头。
当出现连续的阴线，已经出现很强势的空头突破，甚至一些反转结构，你本来也应该判定空头强势了。
但是因为你买了多头赢，你是多单持有者，你会去筹划空头，你会觉得“还好吧，看起来也没那么强，我们也没那么弱”。
你不是在观察市场，你是在为自己持仓的方向辩护，找借口。
交易比比赛更残酷：
比赛有裁判委员会、有回放、有监管。
交易没有。
交易中你自己就是裁判，同时你还是比赛队伍，你还是委员会，你还是那个在赛前下注的人。
都是你，只有你自己，没有人会来纠正你的偏袒。
看看你为自己辩护时，持仓状态是什么？客观事实是什么？
你作为多头，当出现连续的大阳线（原文如此，语境可能指大阴线），你的解读已经因为利益而扭曲了。
你感觉“还好，空头也没那么强，可能待会我就涨上去了，只是一点小反转，待会可能还会恢复。”
客观是什么？
这边多头确实很弱；
一直没有办法很好地突破；
一直在收敛；
每次一突破就失败；
可能是一个双向交易模式；
机构可能在前高位置直接就止盈了；
那就是很弱；
可能是一个宽通道。
但你的解读会说“我们这边还是不错的，感觉还好，感觉良好”。
虽然基本上一直没有什么福音，盈利一下子又吐回来，但你就是会去美化自己。
还有：
对手已经很强势，比如出现 MR，你还是不愿意离场，没有在合理位置离场。
或者你在这段期间，本来说考虑缺口位置去离场。
但当价格很强势到缺口附近，你又想着：可能这一次它不会在这个缺口反转，可能回补完不会下跌、不会反转，可能突破这个缺口，让这个缺口没有效果。
最后导致你本应在合理位置离场、拿走利润，但你没走，利润回吐大半，甚至反转到了亏损状态。
这些都不是技术问题，是因为利益关联导致你的客观判断已经失效了。

3. 用不在乎的钱解决什么问题

不是解决技术判断问题，而是解决你对自己身份定义的问题。
因为你用在乎的钱去交易，你是利益相关方，天然会对自己持仓方向进行偏袒。
当你的仓位轻，亏了不心疼，止损不犹豫。
当然可以说：谁会对自己的钱不心疼？谁会不去偏袒自己？这是人性，没办法改变。
确实是这样。
但我们已经很尽力去做到：
让你亏的时候不心疼；
止损不犹豫；
亏肯定是亏，但能不能更加客观一些；
持仓的时候不要太焦虑；
从利益相关方尽可能变回一种观察者身份。
其实你不需要更多、更准的判断力，你只需要更少一种利益关联的感觉。
用不在乎的钱交易，本质上不是让你真正不在乎，而是：
让你在有能力看到空头强的时候，去承认空头强；
承认自己这一方很弱；
承认自己真的很失望；
承认自己真的很痛苦地在交易。
就这么简单，让自己多去客观一下。
虽然很难，但你总要做到。

八、案例与数据汇总

以下为原文中出现的案例、数字与场景，部分表述或数字存在转录不确定，按原文保留并标注。

周五“大折”（原文如此，具体品种不确定）：
一段上涨制造很多缺口，对前面波段高点都制造缺口。
某个缺口位置一到，反应非常强烈，没有实体收在上面，全是引线。
之后向下强反转、强回调，甚至出现很多大缺口。
作者称该缺口为“精准缺口”。
纳指/某品种 28487 位置：
作者认为这里是精准MM缺口。
到达 MM 后反应很强。
若反转方不提前插手，或没有更强大空投资金介入，很可能回调到该位置补完缺口后，再恢复趋势。
“以泰”（原文如此，可能指以太）：
目标位 1859 位置非常精准，到位置后开始反转，也是那一段最低点。
空头连续强阴线突破后，没有回补缺口，之后到达 MM。
被突破位置定义为精准MM缺口。
1909.32 / 1909.3：
某根线位置 1909.32。
阳线高点也是 1909.3，一个 tick、1分1毫都不差（原文如此）。
说明大量空头卖单、限价单挂在该位置，导致无法向上突破。
最后一个缺口：
高点 1873.86，低点 1873.93（原文如此，数值关系异常）。
缺口没有回补完，敞开一点点。
美盘/纳指首次反转案例：
开盘后向下三根连续阴线，看似很强，实际为到达目标位。
作者称“急了”，迫不及待到目标位。
到达后出现反转信号。
条件：高潮/过充到更大背景目标位后，出现好的反转信号。
交易近况：
作者从三月份开始很长时间连周转，每天做亚盘又做美盘。
昨天做了一下“互影”（原文如此，品种不确定），只赚了一点点，只做一张表，赚了 1000、1100 块左右。
作者打算自驾游放松，可能玩几个月，视频更新可能这是近几个月最后一个。

九、限制、不确定与待确认问题

作者多次强调：上述很多内容都是个人理解，“如果你说我是错的，那你就是对的”。
“精准MM缺口”的名字是作者随便起的，不是标准术语；原文还出现“精准梅心木缺口”“精准眉形木缺口”“精准没什过缺口”等口语说法。
缺口回归分级的四种分类，原文表述为：
引线不引线；
引实体不引线；
实体不实体；
实体不引线。

该分类表述不清晰，作者说可以后面找他讨论。

反转很多时候不是由单一支撑阻力导致，而是多种支撑阻力叠加。
市场多变，其他情况、其他价格行为可能改变精准MM缺口的预期。
原文中多个数字、品种、术语存在转录模糊：
“周五的大折”“以泰”“互影”“阿铁阿铁就美盘”等均不确定。
1859、1909.32、1909.3、1873.86、1873.93、28487 等数字为原文出现，但部分关系异常。
“右多微缺口”疑为“诱多微缺口”。
缺口内容还有很多可以讲、需要讲，但作者无法一次性讲完。
信号K缺口逻辑在原文中说“待会再讲”，后面小技巧部分讲了一部分，但并非完整展开。
直播可能推迟，因为作者要出去旅游。
视频更新可能暂停几个月。
有问题可以发私信或在评论区留言；作者看到比较合理、且没有解答过的问题会回复。

十、行动清单

复盘并寻找“精准MM缺口”：
突破波段高低点后制造缺口；
到达目标位反应极强；
无实体收在位置上方/下方，多引线；
之后出现强反转或回调。
关注“最后一个缺口”：
往往是引导趋势开始的机构参与；
与信号K缺口逻辑结合理解。
多测量微缺口、微通道的 MM：
连续阳线、连续阴线；
三根K线中间有微型缺口；
单腿测量。
实盘离场只考虑三种方式：

坚定持有到目标位止盈；
对手方非常强势，等 MTR 和好信号再离场；
耐心等初始止损被触发。

不追趋势，等回调，做旗形、牛旗、熊旗，拿 MM。
震荡区间顶底不压突破，优先等上 1/3、下 1/3。
窄通道不逆势，除非特别高潮、过充且多条件叠加。
美盘开盘反转必须结合背景目标位和好的反转信号，不孤立看三根K线。
空仓理由清单：
背景不明确；
区间中间；
缺口左右脑互补；
明显测量性缺口且距离目标很远；
入场理由不足两个；
盈亏比不够好。
用不在乎的钱、小仓位交易，训练观察者身份。
不把回本想法带到下一单。
坚定持有到目标位，接受大部分利润来自少数大波段。
自己回测缺口、MM、微缺口位置。

十一、总结

本期内容以“缺口与杂谈”为核心，先重新定义市场运动的三种行为目的：突破成功套住另一方、奔向目标位、被套后寻求解套。作者重点区分了两种被套：

缺口对应“压住突破失败被套住，因为突破成功”；
前高前低、好趋势K收盘价、stop 对应“压住突破成功被套住，因为突破失败”。

最有效的缺口有两种：

精准MM缺口：制造该缺口的机构是整段趋势最强机构，其止盈能引发趋势回调，因此该缺口很可能成为他们再次进场的位置。
最后一个缺口：往往是引导趋势开始的机构参与，同样很强，并与信号K缺口逻辑相关。

杂谈部分则围绕实盘经验展开：坚持合理初始止损和三种离场方式；不追趋势、等回调；震荡区间顶底压突破失败；窄通道不逆势；美盘开盘反转必须结合背景目标位和信号；空仓比交易更重要；盈亏比和入场理由不足时不做；不把回本情绪带到下一单；坚定持有到目标位，因为大利润来自少数大波段。

最后，交易心理部分用“裁判下注”的比喻说明：持仓会让你成为利益相关方，从而扭曲客观判断。用不在乎的钱、小仓位交易，不是解决技术问题，而是尽量把自己从偏袒持仓的参与者，变回能够承认强弱的观察者。